بالنسبة إلى بدر بلاج ، المستشار الخبير في مجال العملات المشفرة والمؤسس الشريك لشركة Mchain الناشئة ، قد يكسب المغرب أكثر مما يمكنه المخاطرة من خلال إضفاء الشرعية على العملات المشفرة. من ناحية أخرى ، فإن إخفاء الهوية المضمون لهذه العملات الافتراضية يعني أن حامليها آمنون ومتأكدون من عدم تمكن أي شخص من الكشف عنهم. في غضون ذلك ، يتزايد حجم المعاملات التي ينفذها المغاربة على منصات الاستثمار عبر الإنترنت. كيف نفسر هذا الجنون لهذه العملات الافتراضية مهما كانت محظورة في الوقت الحالي؟ ماذا تخشى المملكة بمنعها؟ تفسيرات بدر بلاج.

التحدي: كيف تفسر الحماس المغربي لعملة البيتكوين ، العملة المحظورة في الوقت الحالي؟

بدر بلاج: ينبع هذا الحماس من حقيقة أن جزءًا كبيرًا من المغاربة يعتبرون البيتكوين أحد الأصول الاستثمارية المربحة للغاية. مع الشباب الذين يبحثون عن فرص الاستثمار الرقمي ، تظل Bitcoin أسهل فرصة لاغتنامها. في الواقع ، لا تتطلب عملة البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى خبرة كبيرة أو معرفة تقنية متقدمة. المتطلبات الأساسية بسيطة ، كل ما تحتاجه هو جهاز كمبيوتر وبعض رأس المال والباقي سريع جدا.

من ناحية أخرى ، فإن عدم الكشف عن الهوية الذي تضمنه Bitcoin يجعل حامليها آمنين ويؤكدون أنه لن يتمكن أي شخص من كشف قناعهم ، وبالتالي لماذا يمتثلون لحظر يحرمهم من ربح كبير والذي يعتبرونه غير مبرر.

التحدي: في عام واحد ، تضاعف سعر البيتكوين بمقدار ستة ليصل إلى 67000 دولار لكل وحدة. انطلاقة مذهلة مصحوبة بمصداقية جديدة جلبها مستثمرون مشهورون ، مثل Elon Musk. ما الذي يمكن أن يكسبه المغرب من خلال تقنين العملات المشفرة؟

بدر بلاج : على عكس ما قد يعتقده المرء ، قد تكسب بلادنا أكثر مما يمكن أن تخاطر به. في الوقت الحالي ، نشهد ولادة صناعة لامركزية تتمحور حول العملات المشفرة و Blockchain (التكنولوجيا الكامنة وراء العملات المشفرة) مع قوة اقتصادية هائلة مماثلة لتلك الموجودة على الإنترنت. لذلك سيكون المغرب قادرًا على وضع نفسه إما كمستثمر في هذه التقنيات للاستفادة منها ، أو كمركز دولي أو إقليمي لجذب الاستثمارات الهائلة المخصصة لهذا النوع من المشاريع.

سيسمح تقنين العملات المشفرة للتجار المغاربة بالامتثال للقانون ، بدلاً من الاستمرار في ممارساتهم غير الرسمية. كما أن التقنين بإطار قانوني واضح ومشجع سيجذب مشاريع العملات المشفرة للاستقرار في المغرب. هذه المشاريع ، التي لا تتطلب بنية تحتية أو إعفاءات ضريبية ، ستكون محركا للتشغيل لشبابنا. وظائف جيدة الأجر وذات قيمة مضافة عالية.

نقطة أخرى مهمة ، الطاقة الخضراء التي يتم إنتاجها حاليًا بتكلفة عالية ، قد تجد في العملة المشفرة سوقًا ممتازًا للربحية. ناهيك عن أن قبول عملة البيتكوين يولد وسيلة إعلامية دولية كبيرة ، والتي يمكن للدولة استخدامها للترويج للسياحة أو صورة تكنولوجيا المعلومات في البلاد.

التحدي: حسب رأيك ، ما هي مخاوف المملكة التي تمنعها ، ولكن من المفارقات أن تدعم البلوكشين المهنية أو المؤسساتية؟

بدر بلاج : في البداية ، لا يوجد تناقض بين الحظر المفروض على العملات المشفرة واعتماد blockchain للأغراض التكنولوجية ، نظرًا لأن كلاهما كيانان مختلفان ولا ينطبق الحظر إلا على العملات المشفرة. بالنسبة لمخاوف المملكة ، يمكن للمرء أن يقول إن بلدنا ، مثل جميع البلدان الأخرى ، يخشى الطبيعة المجهولة واللامركزية للبيتكوين وما يمكن أن يأتي منها. إن عدم وجود أي رقابة أو تتبع يجعل بلدنا يخشى أن هذه الأدوات يمكن أن تسهل الممارسات غير القانونية والاحتيال. بالإضافة إلى ذلك ، كما هو موضح في البلاغ الصحفي الشهير، تخشى السلطات المعنية أن تشكل عملة البيتكوين أو غيرها من العملات المشفرة خطرًا على المستهلكين نظرًا لتقلبها الكبير. أعتقد أنهم يرون أنه أحد الأصول السامة. هناك مخاوف أخرى تتمثل في تأثير هذه العملات المشفرة على تحويلات العملات من المغاربة المقيمين بالخارج إلى الدولة. إن التبني المكثف لهذه الوسائل سيجعل من الممكن تجاوز البنوك وبالتالي حرمان المغرب من أرباحه من النقد الأجنبي.

التحدي: أمام هذه التطورات ، فإن السلطات النقدية ستفكر في هذه القضية. هل فكرة جيدة أن تطلق المملكة نسختها الإلكترونية من الدرهم والتي ستبقى تحت سيطرة بنك المغرب؟ برأيك هل ستكسر هذه النسخة الإلكترونية من الدرهم الحدود الحالية؟

بدر بلاج : يجب أن يكون مفهوما بالفعل أن بنك المغرب)، حسب كلمات واليه، مهتم بعملة الجملة CBDC (العملة الرقمية للبنك المركزي) ، أي تلك المستخدمة من قبل البنوك وليس من قبل الأفراد. فكرة CBDC هذه لها مزايا رئيسية.

أولاً ، العملة الرقمية للبنك المركزي هي عملة رقمية قابلة للبرمجة. إذن فهذه عملة قد تخضع دورة حياتها (تحويل ، ادخار ، إلخ) لسياسات محددة إلكترونيًا من قبل بنك المغرب في شكل عقود ذكية. تخيل يومًا ما لديك درهم إلكتروني يمكن لـبنك المغرب التصرف فيه من خلال تطبيق السياسات النقدية. على سبيل المثال ، سيكون بنك المغرب قادرا على برمجة هذه العملة الرقمية بمنطق أنه لا يمكن إنفاقها إلا لأغراض معينة أو لاستخدامها في سيناريوهات محددة. يعتبر مفهوم “قابلية البرمجة” الخاص بالعملة الرقمية للبنك المركزي مهمًا للغاية لأنه يمكن أن يجلب العديد من الفوائد الاقتصادية ، بما في ذلك المدفوعات الآلية والتحكم الآلي في غسيل الأموال ؛ تحصيل الضرائب آليًا ؛ وتوزيع المساعدات على المواطنين في حالة الطوارئ. ثانيًا ، يمكن لاتفاقية التنوع البيولوجي أن تساعد في تعزيز الشفافية وإمكانية التتبع وتبسيط التدقيق المالي وبالتالي الحد من الاحتيال والتهرب الضريبي. ثالثًا ، ستنشئ CBDC قاعدة يمكن للفاعلين الماليين والشركات الناشئة أن يبتكروا على أساسها. ستساعد قوة الابتكار هذه في تعزيز الشمول المالي وتبسيط العمليات الحالية.

التحدي: لقد أجريت مؤخرًا دراسة استقصائية حول العملات المشفرة في المغرب بناءً على عينة من 10000 شخص ، يمتلك 21٪ منهم عملات مشفرة. كيف تقرأ هذا المؤشر؟

بدر بلاج : في الواقع ، استهدفت الدراسة 10000 مغربي ، 21٪ منهم يمتلكون عملات رقمية. يشير هذا الرقم إلى الاهتمام المتزايد الذي يبديه المغاربة ، وخاصة الشباب ، بهذه التقنيات المالية الجديدة. أيضًا ، سنكون قادرين على استنتاج أن هناك اختلافًا في الرأي بين شريحة كبيرة من السكان والسلطات المالية. بالإضافة إلى ذلك ، من المفهوم أن الحظر لا يزال غير فعال. إن الحظر الذي لا يمكن تعزيزه أبدًا ، نظرًا للطبيعة اللامركزية والحرة لهذه العملات ، وبالتالي فإن الحظر المفروض على العملات المشفرة هو ترف لا يمكن لأي بلد تحمله.

التحدي: يعمل العديد من المغاربة في العملات المشفرة عن طريق شراء أجزاء وقطع من البيتكوين وبيعها للمضاربة وتحقيق الربح. كيف يتغلبون على الحظر عندما تعلم أنه لا يُسمح لهم بامتلاك حساب بنكي أجنبي؟

بدر بلاج : لا يوجد نقص في الموارد لشراء العملات المشفرة ، ولكن الشراء يتضمن بشكل عام عملية شراء مباشرة (وجهاً لوجه) لتجنب أي إمكانية للتتبع من قبل النظام البنكي. هناك منصات ، مثل https://localbitcoins.com/ ، تسهل عمليات الشراء المباشرة هذه بالدرهم. علاوة على ذلك ، يتعامل المغاربة مع مليوني درهم أسبوعياً على هذا الموقع (https://coin.dance/volume/localbitcoins/MAD). بالإضافة إلى ذلك ، على نطاق أصغر ، هناك مصادر أخرى مثل نشاط الإنترنت أو “Airdrops” لمشاريع العملات المشفرة.

التحدي: ينتج بعض المغاربة أيضًا عملة البيتكوين من خلال الانخراط في نشاط التعدين. من الناحية الواقعية ، ما الذي يتكون منه هذا النشاط؟ كم يتقاضون؟

بدر بلاج : بالنظر إلى الطبيعة اللامركزية للبيتكوين ، هناك حاجة للتحقق من المعاملات دون المرور عبر هيئة مركزية. لهذا ، ندعو المتطوعين الذين يطلق عليهم عمال المناجم لضمان هذا التحقق من الصحة. ومع ذلك ، لمنعهم من الغش ، يُطلب منهم إجراء عملية حسابية تستهلك الكهرباء وتتطلب أجهزة مخصصة ، لإعطاء تكلفة لعملية التحقق هذه. يضاف إلى ذلك حقيقة أن المدقق يكافأ بعملة البيتكوين التي تم إنشاؤها حديثًا. تشجع هذه الازدواجية هؤلاء المدققين على العمل بأمانة ، وبالتالي عدم فقدان استثماراتهم ، أو تفويت المكافأة التي يركض الجميع وراءها. بالنسبة للربح ، يكسب المُعدِّن حاليًا 6.25 بيتكوين ، في حالة اقتراح الكتلة ، أو ما يعادل 375000 دولار أمريكي. أؤكد أيضًا ، أن التعدين يمكن أن يتم بشكل جماعي في مجمع ويكسب كل منهم ما يعادل مشاركته في قوة الحوسبة.

التحدي: Bitcoin هي العملة المشفرة الأكثر شهرة ، ولكن منذ بعض الوقت لاحظنا ارتفاع العملات المشفرة الأخرى التي يمكن الوصول إليها بشكل أكبر. كيف تقرأ هذا الاتجاه؟

بدر بلاج : لا تزال Bitcoin هي العملة الأكثر انتشارًا ، حيث أن تقييمها يساوي حوالي 50٪ من القيمة الإجمالية للعملات المشفرة. ومع ذلك ، ظهرت العديد من المشاريع مثل Ethereum و Solana و Cardano وما إلى ذلك. لتقديم ابتكارات لم تكن موجودة في سابقتها. بالإضافة إلى الابتكار ، تعتمد هذه المشاريع على وفرة من السيولة على عكس ندرة البيتكوين. تفسر هذه الوفرة من خلال النموذج الاقتصادي لهذه المشاريع التي تفضل نموذجًا تضخميًا على عكس النموذج الانكماشي الذي تصوره ساتوشي ناكاموتو وأيضًا من خلال هدفها التكنولوجي أكثر منه النقدي. هذه الوفرة من السيولة تجعل الوصول إلى هذه العملات المشفرة الجديدة أكثر سهولة من Bitcoin ، بمعنى أن سعر الوحدة أرخص. ومع ذلك ، لا يزال من الممكن الوصول إلى Bitcoin حيث يمكنك شراء جزء صغير بدلاً من امتلاك وحدة كاملة.

التحدي: أيهما أفضل اليوم: شراء بيتكوين في السوق أم إنتاجه من خلال الانخراط في نشاط تعدين؟

بدر بلاج : إن إنتاج البيتكوين مكلف للغاية. يبلغ متوسط ​​تكلفة عملة البيتكوين الواحدة حوالي 15 و 20 ألف دولار لإنتاجها. بالإضافة إلى ذلك ، التعدين ليس عملية حتمية ، يمكنك الاستثمار في التعدين دون أن تتاح لك الفرصة لإنتاج عملة بيتكوين واحدة. أضف إلى ذلك حقيقة أن صعوبة إنتاج (تعدين) كتلة تزداد مع وصول عمال مناجم جدد. حاليًا ، القوة الحسابية المستثمرة في Bitcoin تعادل 300000 ضعف قوة Toubkal (الكمبيوتر العملاق الذي تم تشغيله في UMP6). لكي تكون محظوظًا في هذه البيئة ، عليك استثمار الكثير من الأموال للحصول على المزيد من القوة الحاسوبية وبالتالي المزيد من الحظ لتعدين البيتكوين. بدلاً من ذلك ، يمكن للفرد المشاركة في “مجموعة” وفقًا لقدرته الحاسوبية للحصول على جزء بسيط من الأجر يعادل النسبة المئوية للمشاركة. دون إغفال التعقيدات التقنية اللازمة لإنشاء مزرعة تعدين. على عكس التعدين ، يظل تداول البيتكوين هو الصفقة الأكثر جدوى. مع التقلبات الكبيرة في السعر ، يمكن للمتداول الجيد تحقيق مكاسب بنسبة 20٪ أو 30٪ بسهولة خلال فترة زمنية قصيرة. ومع ذلك ، فإن الخطر موجود لأن سوق العملات المشفرة هو سوق لا يمكن التنبؤ به إلى حد كبير وحتى يتم التلاعب به.